6686体育官网行业新闻：1）贵州新增15亿元白酒项目。2）仁怀改造窖池46695口。3）宜宾拟推酱酒地方标准。
公司新闻：1）贵州茅台：茅台1935酒全国经销商联谊会成立。2）泸州老窖：泸州老窖集团参设投资公司。3）山西汾酒：汾酒部署国企改革深化提升行动。
当前我们仍维持之前子板块推荐顺序：白酒啤酒休闲食品=软饮料速冻食品调味品乳制品。
白酒板块：本周我们参加五粮液、泸州老窖及酒鬼酒的股东大会调研。五粮液来看，公司通过加快旺季产品动销，强化市场分级、薄弱区域扁平化的渠道建设，保持稳健增长态势；公司通过积极培育消费圈层，提高客户粘性，积极备战中秋国庆旺季，且分红率未来有望稳步提升6686体育app。泸州老窖来看，公司在过去一年加快数字化进程，拓宽中度和低度酒市场，并持续强化品牌优势，我们认为公司2024年营业收入同比增长超15%的经营目标有望顺利达成。酒鬼酒来看，我们认为酒鬼酒目前仍处在费用改革的关键时期，红坛经过一年的费用改革批价稳定、宴席市占率持续提升，内参在今年年初推出甲辰版后正式开启费用改革，目前新品铺货动销节奏良性；关键在于终端动销的增长与经销商信心的提升，仍需等待经济环境的复苏。短期看，茅台批价波动对整个白酒板块的投资情绪带来一定扰动，但反观历史茅台批价亦曾经历过较大的波动，但白酒板块得益于特殊的产品场景和需求、优异的商业模式等因素，发展始终呈波段上升态势。当前白酒销售仍处于淡季，可关注未来地产增量政策的持续出台对需求预期的边际改善，以及关注去库存挺批价情况。整体而言，2024年板块增长重点仍在于消费信心恢复与经济复苏情况，情绪面预计受五一动销影响略有恢复，长期注重消费力复苏与商务场景恢复，重点推荐茅五泸+山西汾酒+今世缘+古井贡酒，关注洋河股份+迎驾贡酒+老白干。
大众品板块：本周我们参加青岛啤酒股东大会调研，公司反馈2024年1-6月销量预计同比下降，但全年销量实现增长的目标不变，推动产品结构提升仍为主基调；同时未来预计分红率有望逐年提升，长期不排除提升至100%的可能。中期维度看，大众品细分四条主线）成本下降确定性较强个股，如洽洽食品、青岛啤酒、华润啤酒、涪陵榨菜等；2）低估值具有安全边际个股，如伊利股份、养元饮品、承德露露、仲景食品、欢乐家、西麦食品等；3）业绩确定性较强个股，如盐津铺子、东鹏饮料、千味央厨、安井食品等；4）有望超预期表现的个股6686体育app，如中炬高新、安琪酵母、一鸣食品、西麦食品、好想你、煌上煌等。
疫情波动风险；宏观经济波动风险；推荐公司业绩不及预期的风险；行业竞争风险；食品安全风险；行业政策变动风险；消费税或生产风险；原材料价格波动风险等。
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天微电子(688511)6月30日晚间公告，公司于近日收到国家某监察委员会出具的《立案通知书》和董事长巨万里家属的通知，巨万里家属收到国家某监察委员会出具的《立案通知书》和《留置通知书》，公司实控人、董事长巨万里被立案调查和实施留置。
本周末影响市场的重要资讯有：证监会就进一步全面深化资本市场改革开展专题调研；七部门联合印发《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》；央行：要加大已出台货币政策实施力度，促进房地产市场平稳健康发展等。
90%消纳红线放宽后项目并网速度有所加快，预计后续集中式项目仍将占据并网主力。
2024年银行息差仍有收窄压力，主要是包含LPR下调、银行协助地方债务化解等因素的预期。建议重点关注业绩持续性强、资产质量有望逐步向好的银行。
看好短期迎峰度夏强预期对煤价的支撑作用，无需担忧短期煤价波动，7月中旬水电增速放缓，煤价或将迎来上涨行情。